农银新兴消费股票

农银新兴消费股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

农银新兴消费股票 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.7%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：万辰集团、富安娜、春风动力、海信家电、珀莱雅。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 轻工制造 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 9.66%，轻工制造 由 6.82% 至 8.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 家用电器行业持仓占比从 2.93% 升至 12.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宇通客车、海信视像、海尔智家、福耀玻璃，退出 东鹏饮料、山西汾酒、泸州老窖、温氏股份。Q3 再平衡：新进 华旺科技、嘉益股份、海天味业、百隆东方，退出 匠心家居、宇通客车、海信视像、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、富安娜、春风动力、海信家电，退出 嘉益股份、海天味业、牧原股份、百隆东方，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、食品饮料 等方向；净加仓 社会服务(+5.14pp)、轻工制造(+2.14pp)、汽车(+9.66pp)；净降配 农林牧渔(-7.43pp)、食品饮料(-18.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→9.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宇通客车、海信视像、海尔智家、福耀玻璃、美的集团；退出：东鹏饮料、山西汾酒、泸州老窖、温氏股份、石头科技

2026-03-31 新进：华旺科技、嘉益股份、海天味业、百隆东方、绿联科技、行动教育、金龙汽车；退出：匠心家居、宇通客车、海信视像、海尔智家、盐津铺子、福耀玻璃、美的集团

2026-06-30 新进：万辰集团、富安娜、春风动力、海信家电、珀莱雅、雅戈尔；退出：嘉益股份、海天味业、牧原股份、百隆东方、绿联科技、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。