汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A

汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.64%，四季平均换手约82.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.79%)、半导体设备/材料(0.36%)、资源/有色(0.27%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.36%）。四季度新进Top10：东吴证券、中科飞测、博迁新材、大族激光、盐湖股份。2025 年调仓：新进 20 笔（14 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、基础化工。

Q2 末换仓：新进 三环集团、华东医药、招商银行、格力电器，退出 晶方科技、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 华友钴业、拓荆科技、新安股份、新易盛，退出 华东医药、华鲁恒升、招商银行、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东吴证券、中科飞测、博迁新材、大族激光，退出 华友钴业、拓荆科技、新安股份、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.95% 附近；主要经由 三环集团、中科飞测、拓荆科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.63% 附近；主要经由 三环集团、中科飞测、宁德时代、拓荆科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.56% 附近；主要经由 华友钴业、博迁新材、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.83% 附近；主要经由 宁德时代、科士达、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三环集团、华东医药、招商银行、格力电器、海大集团、继峰股份、长虹美菱、鼎龙股份；退出：晶方科技、紫金矿业

2025-09-30 新进：华友钴业、拓荆科技、新安股份、新易盛、紫金矿业；退出：华东医药、华鲁恒升、招商银行、格力电器、海大集团、继峰股份、长虹美菱、鼎龙股份

2025-12-31 新进：东吴证券、中科飞测、博迁新材、大族激光、盐湖股份、科士达、阳光电源；退出：华友钴业、拓荆科技、新安股份、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/6；退出 规避/错失 3/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。