博时成长领航混合A

博时成长领航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时成长领航混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.5%，四季平均换手约50.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.62%)、新能源/电力设备(3.37%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.62%）。最近一季新进Top10：新易盛、晶盛机电、深南电路、立讯精密。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.48% 调整至 24.33%，电力设备 由 4.39% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 4.48% 升至 18.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 国瓷材料、宁德时代、沪电股份、立讯精密，退出 三花智控、湖南裕能。Q3 再平衡：退出 杭氧股份、立讯精密、鱼跃医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新易盛、晶盛机电、深南电路、立讯精密，退出 国瓷材料、广联达、百润股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、家用电器、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+4.14pp)、通信(+5.62pp)、电子(+19.85pp)；净降配 计算机(-9.29pp)、基础化工(-6.1pp)、家用电器(-4.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.62%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.62pp)、新能源/电力设备(+3.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.37pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.37pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国瓷材料、宁德时代、沪电股份、立讯精密、鱼跃医疗；退出：三花智控、湖南裕能

2026-03-31 新进：—；退出：杭氧股份、立讯精密、鱼跃医疗

2026-06-30 新进：新易盛、晶盛机电、深南电路、立讯精密；退出：国瓷材料、广联达、百润股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。