华夏永鑫六个月持有期混合A
(010971)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华夏永鑫六个月持有期混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏永鑫六个月持有期混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.52%，四季平均换手约78.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.78%)、军工/高端制造(0.72%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、保利发展、宁德时代、常熟银行、广发证券。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.5200% |
| 平均换手 | 78.7000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
09月 末换仓：新进 万华化学、中航机电、中航沈飞、山西焦煤，退出 中国中免、恒生电子、新城控股、江苏银行。12月 再平衡：新进 东方雨虹、保利发展、宁德时代、常熟银行，退出 万华化学、中国石油、中航沈飞、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 银行(+1.66pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.61% | 0.72% | +0.72 |
| 消费/家电/面板 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 2.05% | 3.56% | 3.71% | +1.66 |
| 国防军工 | 0.32% | 0.61% | 1.3% | +0.98 |
| 食品饮料 | 0.67% | 0.46% | 0.98% | +0.31 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | +0.60 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 房地产 | 0.39% | 0.0% | 0.56% | +0.17 |
| 计算机 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 石油石化 | 0.45% | 0.48% | 0.0% | -0.45 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 家用电器 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.78% | +0.78 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.78% | +0.78 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：万华化学、中航机电、中航沈飞、山西焦煤、平安银行、邮储银行；退出：中国中免、恒生电子、新城控股、江苏银行、海尔智家、航发动力
2021-12-31 新进：东方雨虹、保利发展、宁德时代、常熟银行、广发证券、招商银行、航发控制；退出：万华化学、中国石油、中航沈飞、山西焦煤、工商银行、平安银行、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.69 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 0.66 | -30.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航机电 | 0.3 | 37.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.31 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航沈飞 | 0.31 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 1.34 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.29 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.39 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航发动力 | 0.32 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.27 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新城控股 | 0.39 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.4 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发控制 | 0.58 | -23.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 0.58 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 0.6 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.78 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.01 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.56 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 0.78 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.69 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 0.66 | -30.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.31 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航沈飞 | 0.31 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.78 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.48 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.75 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。