华夏永鑫六个月持有期混合A

华夏永鑫六个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏永鑫六个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.01%，四季平均换手约72.73%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.69%)、AI算力/光模块(0.87%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、亚翔集成、北方华创、博迁新材。2026 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中微公司，退出 宁德时代。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、宁德时代、恒瑞医药、潍柴动力，退出 中微公司、中科飞测、中芯国际、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、亚翔集成、北方华创，退出 佛塑科技、宁德时代、恒瑞医药、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电子(-15.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.69%）。

相应下降：半导体设备/材料(-5.58pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 10.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.56%；主要经由 中芯国际、北方华创、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.69%；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司；退出：宁德时代

2026-03-31 新进：佛塑科技、宁德时代、恒瑞医药、潍柴动力、盐湖股份、科达利、科顺股份、诺瓦星云、阳光电源、龙蟠科技；退出：中微公司、中科飞测、中芯国际、北方华创、寒武纪、海光信息、澜起科技、紫金矿业、纳芯微、芯原股份

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、亚翔集成、北方华创、博迁新材、德福科技、浪潮信息、澜起科技、科华数据、通富微电；退出：佛塑科技、宁德时代、恒瑞医药、潍柴动力、盐湖股份、科达利、科顺股份、诺瓦星云、阳光电源、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。