兴全汇虹一年持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全汇虹一年持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.92%，四季平均换手约71.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、华能国际、天华新能、歌尔股份、裕兴股份。2021 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.9200% |
| 平均换手 | 71.0000% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、电子。
09月 末换仓：新进 三安光电、北方稀土、士兰微、天华超净，退出 TCL科技、三环集团、中国中免、华东医药。12月 再平衡：新进 中国中免、华能国际、天华新能、歌尔股份，退出 北方稀土、士兰微、天华超净、振华科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 商贸零售、医药生物 等方向；净降配 交通运输(-1.7pp)、医药生物(-1.77pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
| 消费/家电/面板 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 3.95% | 3.3% | 3.48% | -0.47 |
| 交通运输 | 4.3% | 1.76% | 2.6% | -1.70 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.3% | 1.13% | +1.13 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.12% | 1.0% | +1.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.91% | 0.92% | +0.92 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | +0.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
| 商贸零售 | 1.91% | 0.0% | 0.49% | -1.42 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 家用电器 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | -0.73 |
| 医药生物 | 1.77% | 0.0% | 0.0% | -1.77 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.84% | 0% | 0% | -0.84 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.84% | 0% | 0% | -0.84 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三安光电、北方稀土、士兰微、天华超净、广汇能源、振华科技、融捷股份；退出：TCL科技、三环集团、中国中免、华东医药、南京银行、新乡化纤、石头科技、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：中国中免、华能国际、天华新能、歌尔股份、裕兴股份；退出：北方稀土、士兰微、天华超净、振华科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 0.82 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 1.11 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 1.12 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 0.8 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.3 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 士兰微 | 0.86 | -5.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 0.82 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | TCL科技 | 0.92 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新乡化纤 | 0.65 | -28.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 0.94 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 0.84 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.83 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 1.23 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 1.91 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 0.73 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 1.5 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 裕兴股份 | 0.64 | -26.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.76 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.49 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 振华科技 | 0.82 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 0.8 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 士兰微 | 0.86 | -5.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。