兴全汇虹一年持有混合A

兴全汇虹一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全汇虹一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.15%，四季平均换手约83.63%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.78%)、AI算力/光模块(1.48%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.26%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、北京君正、华虹宏力、海光信息。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.28%。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国铝业、国泰海通、招商公路，退出 国电电力、天山铝业、宁德时代、神火股份。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、太阳纸业、财通证券、锦浪科技，退出 中信证券、中国铝业、招商公路、招商轮船，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、北京君正、华虹宏力，退出 华鲁恒升、国泰海通、太阳纸业、财通证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、家用电器 等方向；净加仓 电子(+5.28pp)；净降配 有色金属(-3.65pp)、家用电器(-1.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.78pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.59pp)、资源/有色(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 1.78% 为全年高点；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中国铝业、国泰海通、招商公路、招商轮船、晶晨股份、艾迪药业；退出：国电电力、天山铝业、宁德时代、神火股份、美的集团

2026-03-31 新进：华鲁恒升、太阳纸业、财通证券、锦浪科技；退出：中信证券、中国铝业、招商公路、招商轮船、晶晨股份、紫金矿业、艾迪药业

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、北京君正、华虹宏力、海光信息、艾迪药业；退出：华鲁恒升、国泰海通、太阳纸业、财通证券、贵州茅台、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。