汇添富互联网核心资产六个月持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富互联网核心资产六个月持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.79%，四季平均换手约57.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.21%)。四季度新进Top10：北京君正、宁德时代、歌尔股份、海康威视、豪威集团。2021 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.7900% |
| 平均换手 | 57.6700% |
| 持股集中度 | 0.0130 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.65% 调整至 12.45%，计算机 由 7.55% 至 7.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、恒生电子、豪威集团、迈瑞医疗，退出 分众传媒、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 用友网络、韦尔股份、顺丰控股，退出 五粮液、海康威视、豪威集团、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.15% 升至 12.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北京君正、宁德时代、歌尔股份、海康威视，退出 恒生电子、用友网络、贵州茅台、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+6.8pp)、非银金融(+6.44pp)、交通运输(+2.96pp)；净降配 传媒(-5.32pp)、食品饮料(-13.77pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.21%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.21pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.21%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.21% | +4.21 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 5.65% | 4.84% | 3.15% | 12.45% | +6.80 |
| 计算机 | 7.55% | 12.01% | 11.63% | 7.25% | -0.30 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.13% | +7.13 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.79% | 4.43% | 6.44% | +6.44 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.66% | 2.96% | +2.96 |
| 传媒 | 5.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.32 |
| 食品饮料 | 13.77% | 4.11% | 2.55% | 0.0% | -13.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.21% | +4.21 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.21% | +4.21 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、恒生电子、豪威集团、迈瑞医疗、金域医学；退出：分众传媒、韦尔股份
2021-09-30 新进：用友网络、韦尔股份、顺丰控股；退出：五粮液、海康威视、豪威集团、迈瑞医疗、金域医学、金山办公
2021-12-31 新进：北京君正、宁德时代、歌尔股份、海康威视、豪威集团、长信科技、隆基绿能；退出：恒生电子、用友网络、贵州茅台、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 2.79 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.05 | -19.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.08 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金域医学 | 1.98 | -35.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 5.32 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 2.66 | 5.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 用友网络 | 3.6 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 2.0 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.95 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.05 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金域医学 | 1.98 | -35.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 2.39 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.94 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.44 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 3.93 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北京君正 | 2.44 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.21 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 2.92 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.55 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 3.26 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 用友网络 | 3.6 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。