汇添富互联网核心资产六个月持有混合A
(011021)公募混合型1002022 自然年 · 重仓透视
汇添富互联网核心资产六个月持有混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富互联网核心资产六个月持有混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.69%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：宏微科技、宝信软件、恒生电子、海康威视、深信服。2022 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.6900% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0104 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 交通运输 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 16.29%，交通运输 由 2.71% 至 5.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国民航信息网络、中国软件国际、中芯国际、小米集团-W，退出 东方财富、分众传媒、华友钴业、宁德时代。Q3 再平衡：新进 东方财富、中科创达、北方华创、华测导航，退出 中国民航信息网络、中国软件国际、中芯国际、小米集团-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 5.94% 升至 16.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏微科技、宝信软件、恒生电子、海康威视，退出 北方华创、华测导航，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、有色金属、传媒 等方向；净加仓 计算机(+16.29pp)、交通运输(+2.51pp)；净降配 电子(-6.54pp)、有色金属(-2.8pp)、传媒(-2.98pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.08pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.08% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.08% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.08 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 1.43% | 3.02% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 8.51% | 5.94% | 16.29% | +16.29 |
| 交通运输 | 2.71% | 0.0% | 2.31% | 5.22% | +2.51 |
| 非银金融 | 4.65% | 0.0% | 2.35% | 4.73% | +0.08 |
| 电子 | 6.54% | 1.4% | 3.02% | 0.0% | -6.54 |
| 有色金属 | 2.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.80 |
| 传媒 | 2.98% | 4.67% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
| 电力设备 | 7.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.79 |
| 社会服务 | 0.0% | 9.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.43% | 3.02% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.08% | 1.43% | 3.02% | 0% | -5.08 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.08% | 0% | 0% | 0% | -5.08 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国民航信息网络、中国软件国际、中芯国际、小米集团-W、时代电气、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、金山软件、金蝶国际；退出：东方财富、分众传媒、华友钴业、宁德时代、长信科技、隆基股份、韦尔股份、顺丰控股
2022-09-30 新进：东方财富、中科创达、北方华创、华测导航、广联达、顺丰控股；退出：中国民航信息网络、中国软件国际、中芯国际、小米集团-W、时代电气、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、金山软件、金蝶国际
2022-12-31 新进：宏微科技、宝信软件、恒生电子、海康威视、深信服、金山办公；退出：北方华创、华测导航
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国软件国际 | 0.96 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国民航信息网络 | 1.57 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.67 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 1.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 1.4 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 9.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金山软件 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 时代电气 | 0.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 2.98 | 10.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 2.71 | 22.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 4.65 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长信科技 | 3.81 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.08 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 2.71 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 2.73 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.8 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 2.31 | 22.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.02 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.0 | 31.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方财富 | 2.35 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中科创达 | 2.94 | -5.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华测导航 | 2.94 | -8.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国软件国际 | 0.96 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国民航信息网络 | 1.57 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.67 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 1.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 1.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 1.4 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 9.3 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金山软件 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 时代电气 | 0.98 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 3.07 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 深信服 | 2.84 | 31.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 2.91 | 31.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宝信软件 | 2.09 | 29.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 3.35 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宏微科技 | 3.03 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.02 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华测导航 | 2.94 | -8.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。