达诚价值先锋灵活配置A

达诚价值先锋灵活配置A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

达诚价值先锋灵活配置A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.01%，四季平均换手约44.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.19%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：佰维存储、思泉新材。2026 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.11% 调整至 19.01%，通信 由 13.32% 至 14.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 16.11% 升至 28.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、德明利、思泉新材、源杰科技，退出 五洲新春、天准科技、罗博特科。Q3 再平衡：新进 罗博特科、菲利华、阳光电源，退出 思泉新材、生益电子、震裕科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佰维存储、思泉新材，退出 菲利华、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+2.9pp)；净降配 机械设备(-8.63pp)、电力设备(-4.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-1.99pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 7.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.19%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、德明利、思泉新材、源杰科技；退出：五洲新春、天准科技、罗博特科

2026-03-31 新进：罗博特科、菲利华、阳光电源；退出：思泉新材、生益电子、震裕科技

2026-06-30 新进：佰维存储、思泉新材；退出：菲利华、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。