南方宝恒混合C

南方宝恒混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方宝恒混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.57%，四季平均换手约53.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.52%)、半导体设备/材料(0.42%)、消费/家电/面板(0.36%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.42%）。最近一季新进Top10：中兴通讯、中国巨石、中芯国际、工业富联、立讯精密。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、家用电器。

Q2 末换仓：新进 宝丰能源、海康威视，退出 中国移动。Q3 再平衡：新进 中国移动、卫星化学、宁波银行，退出 中兴通讯、宝丰能源、海康威视、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国巨石、中芯国际、工业富联，退出 中国移动、分众传媒、卫星化学、正泰电器，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.81% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.71% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宝丰能源、海康威视；退出：中国移动

2026-03-31 新进：中国移动、卫星化学、宁波银行；退出：中兴通讯、宝丰能源、海康威视、立讯精密

2026-06-30 新进：中兴通讯、中国巨石、中芯国际、工业富联、立讯精密、顺络电子；退出：中国移动、分众传媒、卫星化学、正泰电器、海尔智家、瀚蓝环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。