博时汇兴回报一年持有期混合
(011056)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时汇兴回报一年持有期混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时汇兴回报一年持有期混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.4%，四季平均换手约46.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.8%)、半导体设备/材料(4.7%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.7%）。四季度新进Top10：中芯国际、华懋科技、宁德时代、寒武纪、赛力斯。2024 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.4000% |
| 平均换手 | 46.4700% |
| 持股集中度 | 0.0360 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.12%，电力设备 由 0% 至 11.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国核电、昌红科技、洛阳钼业，退出 中国移动、仕净科技、华恒生物。Q3 再平衡：新进 中国船舶，退出 中国核电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、华懋科技、宁德时代、寒武纪，退出 中国石油、中际旭创、新华医疗、昌红科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、医药生物、基础化工 等方向；净加仓 电子(+14.12pp)、汽车(+7.71pp)、国防军工(+3.08pp)；净降配 食品饮料(-10.86pp)、石油石化(-4.11pp)、医药生物(-4.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.8%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.8pp)、半导体设备/材料(+4.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.8% | +8.80 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.7% | +4.70 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 14.12% | +14.12 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.89% | +11.89 |
| 综合 | 9.84% | 8.39% | 9.26% | 9.49% | -0.35 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.71% | +7.71 |
| 美容护理 | 4.9% | 4.39% | 4.11% | 3.86% | -1.04 |
| 食品饮料 | 13.97% | 10.71% | 11.96% | 3.11% | -10.86 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.68% | 3.08% | +3.08 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.6% | 3.72% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 4.11% | 6.21% | 4.87% | 0.0% | -4.11 |
| 医药生物 | 4.46% | 4.2% | 4.22% | 0.0% | -4.46 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.57% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.25 |
| 通信 | 13.31% | 9.84% | 9.41% | 0.0% | -13.31 |
| 环保 | 4.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.38 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 4.7% | +4.70 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 13.5% | +13.50 | 明显加仓 | 中芯国际、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 8.8% | +8.80 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、昌红科技、洛阳钼业；退出：中国移动、仕净科技、华恒生物
2024-09-30 新进：中国船舶；退出：中国核电
2024-12-31 新进：中芯国际、华懋科技、宁德时代、寒武纪、赛力斯、麦格米特；退出：中国石油、中际旭创、新华医疗、昌红科技、洛阳钼业、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 昌红科技 | 3.6 | 13.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 3.4 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.57 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 仕净科技 | 4.38 | -55.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 5.97 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华恒生物 | 4.25 | -31.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 3.68 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 3.4 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 3.09 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 8.8 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛力斯 | 4.72 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华懋科技 | 2.99 | 15.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 9.42 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 4.7 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 昌红科技 | 3.72 | -5.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 9.41 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 8.16 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新华医疗 | 4.22 | -12.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石油 | 4.87 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.59 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。