富国金融地产行业混合C
(011124)公募权益主动型混合型金融地产2021 自然年 · 重仓透视
富国金融地产行业混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国金融地产行业混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.41%，四季平均换手约64.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方证券、东方雨虹、中信证券、兴业证券、招商蛇口。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.4100% |
| 平均换手 | 64.0300% |
| 持股集中度 | 0.0378 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 建筑材料 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 27.61%，建筑材料 由 0% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中金公司、宁德时代、平安银行、恒生电子，退出 中国太保、中国平安、新华保险。Q3 再平衡：新进 保利发展、南京银行，退出 中金公司、宁德时代、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 4.88% 升至 27.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方证券、东方雨虹、中信证券、兴业证券，退出 兴业银行、南京银行、平安银行、成都银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 建筑材料(+5.11pp)、房地产(+27.61pp)；净降配 银行(-16.9pp)、非银金融(-9.41pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.88% | 27.61% | +27.61 |
| 非银金融 | 28.08% | 12.6% | 8.21% | 18.67% | -9.41 |
| 银行 | 25.46% | 35.84% | 36.5% | 8.56% | -16.90 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.11% | +5.11 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.21% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.21% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中金公司、宁德时代、平安银行、恒生电子、成都银行、江苏银行；退出：中国太保、中国平安、新华保险
2021-09-30 新进：保利发展、南京银行；退出：中金公司、宁德时代、恒生电子
2021-12-31 新进：东方证券、东方雨虹、中信证券、兴业证券、招商蛇口、金地集团、金科股份；退出：兴业银行、南京银行、平安银行、成都银行、杭州银行、江苏银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 7.66 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.21 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.89 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 3.74 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 成都银行 | 7.04 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中金公司 | 3.4 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 9.48 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新华保险 | 7.88 | -5.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 5.28 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 4.88 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 南京银行 | 4.31 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.21 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 2.89 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中金公司 | 3.4 | -6.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金科股份 | 3.86 | 9.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 9.2 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 5.11 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 2.86 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 4.97 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方证券 | 3.63 | -25.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 3.0 | -22.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 6.01 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 3.83 | 0.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 6.25 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京银行 | 4.31 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.32 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 成都银行 | 4.47 | 1.18 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。