宝盈智慧生活混合C

宝盈智慧生活混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈智慧生活混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.04%，四季平均换手约53.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.3%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.96%→期末 9.3%）。最近一季新进Top10：东山精密、中科飞测、寒武纪。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 24.4%，机械设备 由 0% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 20.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、天孚通信、巨人网络、新易盛，退出 兆易创新、广钢气体、联瑞新材、芯源微。Q3 再平衡：新进 中控技术，退出 巨人网络、海光信息、震裕科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中科飞测、寒武纪，退出 福晶科技、税友股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工 等方向；净加仓 国防军工(+4.85pp)、机械设备(+7.69pp)、通信(+24.4pp)；净降配 电子(-6.17pp)、电力设备(-6.47pp)、基础化工(-5.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（7.96%→13.1%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 13.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、天孚通信、巨人网络、新易盛、生益科技、税友股份、菲利华；退出：兆易创新、广钢气体、联瑞新材、芯源微

2026-03-31 新进：中控技术；退出：巨人网络、海光信息、震裕科技

2026-06-30 新进：东山精密、中科飞测、寒武纪；退出：福晶科技、税友股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。