广发恒荣三个月持有期混合A

广发恒荣三个月持有期混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

广发恒荣三个月持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.69%，四季平均换手约73.5%。四季度新进Top10：ST诺泰、万华化学、东航物流、宝丰能源、山东出版。2024 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 2.5% 调整至 7.1%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.5% 升至 9.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仁和药业、大参林、山东药玻、广汇能源，退出 东山精密、华铁应急、横店东磁、瑞丰新材。Q3 再平衡：新进 东材科技、九安医疗、华铁应急、吉祥航空，退出 保隆科技、大参林、太极集团、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST诺泰、万华化学、东航物流、宝丰能源，退出 东材科技、仁和药业、华铁应急、吉祥航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子、非银金融 等方向；净加仓 基础化工(+1.63pp)、轻工制造(+2.89pp)、医药生物(+4.6pp)；净降配 电力设备(-3.72pp)、电子(-1.88pp)、非银金融(-2.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：仁和药业、大参林、山东药玻、广汇能源、星宇股份、海南华铁、海油工程；退出：东山精密、华铁应急、横店东磁、瑞丰新材、鸿路钢构

2024-09-30 新进：东材科技、九安医疗、华铁应急、吉祥航空、广日股份、赛轮轮胎；退出：保隆科技、大参林、太极集团、新宙邦、星宇股份、海南华铁

2024-12-31 新进：ST诺泰、万华化学、东航物流、宝丰能源、山东出版、皖能电力、索菲亚；退出：东材科技、仁和药业、华铁应急、吉祥航空、广日股份、广汇能源、海油工程

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。