东吴双动力混合C

东吴双动力混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴双动力混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.01%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.82%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、千禾味业、德赛西威、晶方科技、贵州茅台。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.87% 调整至 12.89%，电子 由 2.76% 至 7.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石油、欧派家居、歌尔股份、蓝思科技，退出 中国平安、双汇发展、紫金矿业、苏泊尔。Q3 再平衡：新进 中国船舶、天齐锂业、宁德时代、恩捷股份，退出 中国中免、中国石油、格力电器、欧派家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 3.68% 升至 12.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、千禾味业、德赛西威、晶方科技，退出 中国船舶、天齐锂业、恒瑞医药、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 电子(+4.7pp)、电力设备(+2.82pp)、计算机(+3.36pp)；净降配 非银金融(-2.68pp)、商贸零售(-3.26pp)、医药生物(-8.73pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.54%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.82pp)；相应下降：资源/有色(-2.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国石油、欧派家居、歌尔股份、蓝思科技、重庆啤酒；退出：中国平安、双汇发展、紫金矿业、苏泊尔、领益智造

2021-09-30 新进：中国船舶、天齐锂业、宁德时代、恩捷股份、赣锋锂业；退出：中国中免、中国石油、格力电器、欧派家居、蓝思科技

2021-12-31 新进：五粮液、千禾味业、德赛西威、晶方科技、贵州茅台；退出：中国船舶、天齐锂业、恒瑞医药、恩捷股份、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。