华安聚嘉精选混合A
(011251)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安聚嘉精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安聚嘉精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.7%，四季平均换手约83.75%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.09%)。四季度新进Top10：三角防务、中国国航、包钢股份、吉祥航空、宁德时代。2021 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.7000% |
| 平均换手 | 83.7500% |
| 持股集中度 | 0.0055 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、电子。
09月 石油石化行业持仓占比从 0% 升至 5.87%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 兰花科创、华新水泥、广汇能源、蓝焰控股，退出 三角防务、佳士科技、利君股份、富瀚微。12月 再平衡：新进 三角防务、中国国航、包钢股份、吉祥航空，退出 兰花科创、华新水泥、和邦生物、广汇能源，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 有色金属、机械设备、电子 等方向；净加仓 交通运输(+2.92pp)、食品饮料(+1.98pp)、医药生物(+2.37pp)；净降配 有色金属(-1.87pp)、机械设备(-1.85pp)、电子(-3.2pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.09%（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.09% | +2.09 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 5.83% | 2.64% | 5.1% | -0.73 |
| 汽车 | 2.17% | 3.06% | 3.01% | +0.84 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.92% | +2.92 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.37% | +2.37 |
| 基础化工 | 1.52% | 2.49% | 2.36% | +0.84 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.98% | +1.98 |
| 有色金属 | 1.87% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.7% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.39% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
| 电子 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 电力设备 | 1.45% | 0.0% | 0.0% | -1.45 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.05% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 5.87% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.09% | +2.09 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.09% | +2.09 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：兰花科创、华新水泥、广汇能源、蓝焰控股、鄂尔多斯；退出：三角防务、佳士科技、利君股份、富瀚微、恩捷股份、新乡化纤、鼎胜新材
2021-12-31 新进：三角防务、中国国航、包钢股份、吉祥航空、宁德时代、浙江医药、润丰股份、贵州茅台；退出：兰花科创、华新水泥、和邦生物、广汇能源、蓝焰控股、鄂尔多斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蓝焰控股 | 1.77 | -21.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 1.7 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 4.1 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 4.39 | -34.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华新水泥 | 2.05 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新乡化纤 | 1.17 | -28.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 利君股份 | 1.9 | 6.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 1.45 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 佳士科技 | 1.85 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 3.2 | 11.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三角防务 | 2.05 | 15.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鼎胜新材 | 1.87 | 33.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.09 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三角防务 | 2.36 | -15.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 润丰股份 | 2.36 | 32.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 包钢股份 | 1.85 | -20.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙江医药 | 2.37 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.98 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国国航 | 2.92 | -0.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉祥航空 | 2.16 | -22.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蓝焰控股 | 1.77 | -21.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兰花科创 | 1.7 | -27.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 4.1 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鄂尔多斯 | 4.39 | -34.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 2.05 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 和邦生物 | 2.49 | -13.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。