交银成长动力一年持有混合C

交银成长动力一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银成长动力一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.59%，四季平均换手约76.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.98%)、AI算力/光模块(3.43%)。最近一季新进Top10：中际旭创、宁德时代、海光信息。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.59% 调整至 6.15%，电力设备 由 4.44% 至 4.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、古井贡酒、均胜电子、洋河股份，退出 宁德时代、寒武纪、新易盛。Q3 再平衡：退出 古井贡酒、均胜电子、洋河股份、滨江集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、宁德时代、海光信息，退出 中信证券、恒瑞医药、金山办公，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 通信(+2.56pp)；净降配 计算机(-3.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.98%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.43%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.98% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.98% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、古井贡酒、均胜电子、洋河股份、滨江集团、舍得酒业、药明康德、贵州茅台；退出：宁德时代、寒武纪、新易盛

2026-03-31 新进：—；退出：古井贡酒、均胜电子、洋河股份、滨江集团、舍得酒业、贵州茅台

2026-06-30 新进：中际旭创、宁德时代、海光信息；退出：中信证券、恒瑞医药、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。