中信保诚龙腾精选混合
(011284)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中信保诚龙腾精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚龙腾精选混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.04%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.89%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.89%）。四季度新进Top10：*ST天宜、三星电气、三环集团、恒玄科技、深南电路。2021 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.0400% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0066 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.57% 调整至 14.66%，电力设备 由 3.67% 至 6.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 三星医疗、创世纪、千味央厨、天宜上佳，退出 三星电气、凯普生物、南京银行、普利退。12月 电子行业持仓占比从 2.68% 升至 14.66%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST天宜、三星电气、三环集团、恒玄科技，退出 三星医疗、创世纪、千味央厨、天宜上佳，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+3.47pp)、电子(+13.09pp)、电力设备(+3.18pp)；净降配 银行(-4.22pp)、医药生物(-1.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.89%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.89%（峰值出现在 12月）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.89%（峰值出现在 12月）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.57% | 2.68% | 14.66% | +13.09 |
| 电力设备 | 3.67% | 3.22% | 6.85% | +3.18 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.87% | 3.47% | +3.47 |
| 家用电器 | 2.39% | 2.26% | 2.92% | +0.53 |
| 计算机 | 3.71% | 2.5% | 2.78% | -0.93 |
| 银行 | 4.22% | 0.0% | 0.0% | -4.22 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.5% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.47% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.13% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 2.89% | +2.89 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.89% | +2.89 | 明显加仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：三星医疗、创世纪、千味央厨、天宜上佳、新安股份、海信家电、立高食品、赣锋锂业、风华高科；退出：三星电气、凯普生物、南京银行、普利退、晶盛机电、江苏银行、海康威视、立讯精密、老板电器
2021-12-31 新进：*ST天宜、三星电气、三环集团、恒玄科技、深南电路、致远互联、良信股份、豪威集团、麦捷科技；退出：三星医疗、创世纪、千味央厨、天宜上佳、德赛西威、新安股份、立高食品、赣锋锂业、风华高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 风华高科 | 2.68 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海信家电 | 2.26 | 26.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 千味央厨 | 2.42 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.47 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 创世纪 | 2.22 | -7.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立高食品 | 2.71 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新安股份 | 2.5 | -20.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天宜上佳 | 2.65 | 52.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 2.13 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.57 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老板电器 | 2.39 | -27.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 2.1 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 普利退 | 1.93 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 凯普生物 | 1.31 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 2.47 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南京银行 | 1.75 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 良信股份 | 2.66 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 深南电路 | 2.77 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 麦捷科技 | 3.08 | -37.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三环集团 | 2.89 | -37.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.07 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 致远互联 | 2.78 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 2.85 | -42.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 风华高科 | 2.68 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 千味央厨 | 2.42 | -1.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.47 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 2.5 | 68.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 创世纪 | 2.22 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立高食品 | 2.71 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新安股份 | 2.5 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。