太平丰盈一年定开债券发起式 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
太平丰盈一年定开债券发起式 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.69%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中国太保、中国石化、信立泰、川投能源、迈瑞医疗。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.6900% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.80% |
| 年化波动率 | 3.81% |
| 最大回撤 | -4.97% |
| 夏普比率 | 0.02 |
| 索提诺比率 | 0.04 |
| 同类排名 | 前 35%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 76.8 | 偏强 |
| 波动 | 80.6 | 较大 |
| 风险 | 15.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上海机场、中信证券、华夏航空、华安证券，退出 TCL科技、中兴通讯、中国太保、中国石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国石化、信立泰、川投能源，退出 中信证券、华夏航空、华安证券、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 0.2% | 0.39% | 0.34% | +0.34 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.28% | 0.21% | 0.32% | +0.32 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.28% | +0.28 |
| 电子 | 0.0% | 0.39% | 0.22% | 0.2% | +0.20 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.16% | +0.16 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.14% | 0.5% | 0.14% | +0.14 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.14% | 0.56% | 0.14% | +0.14 |
| 通信 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：上海机场、中信证券、华夏航空、华安证券、大秦铁路、工商银行；退出：TCL科技、中兴通讯、中国太保、中国石化、川投能源、迈瑞医疗
2026-06-30 新进：中国太保、中国石化、信立泰、川投能源、迈瑞医疗；退出：中信证券、华夏航空、华安证券、大秦铁路、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.13 | -14.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.14 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 0.25 | -16.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 0.14 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.15 | -13.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.18 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.13 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.15 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.2 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.14 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华夏航空 | 0.14 | -10.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 上海机场 | 0.14 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中信证券 | 0.17 | 19.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 华安证券 | 0.33 | 100.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.14 | -13.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 工商银行 | 0.19 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中兴通讯 | 0.13 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | TCL科技 | 0.14 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.15 | -13.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国石化 | 0.18 | -4.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 川投能源 | 0.13 | 7.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国太保 | 0.14 | -11.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 信立泰 | 0.14 | 3.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.14 | 10.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.16 | 16.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.15 | 14.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.14 | 11.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.14 | -17.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华夏航空 | 0.14 | -10.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.17 | 19.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华安证券 | 0.33 | 100.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.14 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。