天弘益新混合C
(011409)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
天弘益新混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘益新混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.16%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：光大证券、华懋科技、国际医学、恒瑞医药、普利特。2022 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1600% |
| 平均换手 | 92.7700% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、非银金融。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、兴业银行、大东方、普利特，退出 中信证券、保利发展、工商银行、建设银行。Q3 再平衡：新进 华依科技、华熙生物、招商银行、正海生物，退出 东方雨虹、兴业银行、大东方、普利特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光大证券、华懋科技、国际医学、恒瑞医药，退出 华依科技、招商银行、正海生物、海天味业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-2.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.9% | 0.57% | 0.86% | +0.86 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.74% | +0.74 |
| 食品饮料 | 1.02% | 1.85% | 2.7% | 0.52% | -0.50 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.16% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.53% | 1.38% | 0.44% | +0.44 |
| 非银金融 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | -0.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 基础化工 | 0.52% | 0.75% | 0.0% | 0.37% | -0.15 |
| 房地产 | 0.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.85 |
| 公用事业 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 有色金属 | 0.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.68 |
| 银行 | 2.52% | 0.78% | 0.49% | 0.0% | -2.52 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方雨虹、兴业银行、大东方、普利特、海天味业、海尔智家、爱尔眼科、爱美客、片仔癀；退出：中信证券、保利发展、工商银行、建设银行、扬农化工、招商银行、明泰铝业、长江电力、陕西煤业
2022-09-30 新进：华依科技、华熙生物、招商银行、正海生物、燕京啤酒、珀莱雅、贝泰妮、青岛啤酒；退出：东方雨虹、兴业银行、大东方、普利特、海尔智家、爱尔眼科、爱美客、片仔癀
2022-12-31 新进：光大证券、华懋科技、国际医学、恒瑞医药、普利特、普源精电、纽威数控、老板电器、顺鑫农业；退出：华依科技、招商银行、正海生物、海天味业、燕京啤酒、珀莱雅、贝泰妮、贵州茅台、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 0.47 | -48.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 普利特 | 0.75 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.44 | -35.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 爱美客 | 0.53 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大东方 | 0.48 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 0.46 | -25.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 1.16 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.78 | -16.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海天味业 | 0.44 | -8.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.03 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.87 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 0.85 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.52 | 10.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.79 | 5.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 0.56 | 28.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.85 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 明泰铝业 | 0.68 | -42.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.8 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 0.52 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 正海生物 | 0.57 | -22.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贝泰妮 | 0.51 | -13.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商银行 | 0.49 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.45 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 珀莱雅 | 0.44 | 2.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华依科技 | 0.45 | -13.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华熙生物 | 0.43 | 3.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.47 | -48.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 普利特 | 0.75 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.44 | -35.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 爱美客 | 0.53 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大东方 | 0.48 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 0.46 | -25.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 1.16 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.78 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国际医学 | 0.42 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顺鑫农业 | 0.52 | 19.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普利特 | 0.37 | -9.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 老板电器 | 0.46 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.44 | 11.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 光大证券 | 0.4 | 2.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华懋科技 | 0.38 | -1.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 普源精电 | 0.37 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 纽威数控 | 0.37 | 8.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 0.52 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 正海生物 | 0.57 | -22.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 0.51 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.49 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.31 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.45 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 海天味业 | 0.42 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 0.44 | 2.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华依科技 | 0.45 | -13.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 18/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。