长城竞争优势六个月混合A

长城竞争优势六个月混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城竞争优势六个月混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.65%，四季平均换手约62.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.48%)。最近一季新进Top10：依依股份、华旺科技、太阳纸业、宁德时代、新乡化纤。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 轻工制造 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 14.39%，轻工制造 由 0% 至 11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 11.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华利集团、奥瑞金、宇通客车、宝钢包装，退出 深信服、能科科技、虹软科技、达梦数据。Q3 再平衡：退出 奥瑞金、海螺水泥、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 依依股份、华旺科技、太阳纸业、宁德时代，退出 华利集团、石头科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+6.48pp)、美容护理(+3.67pp)、轻工制造(+11.0pp)；净降配 计算机(-31.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.48%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华利集团、奥瑞金、宇通客车、宝钢包装、春风动力、海螺水泥、石头科技、行动教育、金龙汽车、顾家家居；退出：深信服、能科科技、虹软科技、达梦数据、金山办公

2026-03-31 新进：—；退出：奥瑞金、海螺水泥、顾家家居

2026-06-30 新进：依依股份、华旺科技、太阳纸业、宁德时代、新乡化纤；退出：华利集团、石头科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。