工银新蓝筹股票C

工银新蓝筹股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银新蓝筹股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.79%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.89%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、凯莱英、国投电力、春秋航空、立讯精密。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 公用事业 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 17.66% 调整至 21.29%，公用事业 由 3.69% 至 12.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国电信、山金国际，退出 中国移动、长江传媒。Q3 再平衡：新进 中国石油、中国神华、京沪高铁、宁德时代，退出 中国国航、山东黄金、紫金矿业、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、凯莱英、国投电力、春秋航空，退出 中国电信、中国石油、中国神华、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、有色金属、通信 等方向；净加仓 交通运输(+3.63pp)、电力设备(+5.89pp)、公用事业(+8.9pp)；净降配 传媒(-7.31pp)、有色金属(-17.57pp)、通信(-4.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.4%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.89pp)；相应下降：资源/有色(-17.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 17.57% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国电信、山金国际；退出：中国移动、长江传媒

2026-03-31 新进：中国石油、中国神华、京沪高铁、宁德时代；退出：中国国航、山东黄金、紫金矿业、药明康德

2026-06-30 新进：中微公司、凯莱英、国投电力、春秋航空、立讯精密、药明康德；退出：中国电信、中国石油、中国神华、分众传媒、南方航空、山金国际

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。