建信智能生活混合

建信智能生活混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信智能生活混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.84%，四季平均换手约87.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.37%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.37%）。最近一季新进Top10：凯莱英、北方华创、江丰电子、海康威视、英科再生。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 5.93%，电子 由 3.95% 至 5.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国国航、南方航空、双汇发展、吉祥航空，退出 华利集团、华夏航空、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中远海特、安井食品、恒瑞医药、星宇股份，退出 中国东航、中国国航、南方航空、吉祥航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯莱英、北方华创、江丰电子、海康威视，退出 中远海特、双汇发展、安琪酵母、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、纺织服饰 等方向；净加仓 食品饮料(+2.33pp)、计算机(+3.25pp)、轻工制造(+2.52pp)；净降配 交通运输(-5.87pp)、纺织服饰(-2.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国国航、南方航空、双汇发展、吉祥航空、太阳纸业、安琪酵母、海康威视；退出：华利集团、华夏航空、立讯精密

2026-03-31 新进：中远海特、安井食品、恒瑞医药、星宇股份、英科医疗、贵州茅台；退出：中国东航、中国国航、南方航空、吉祥航空、太阳纸业、海康威视

2026-06-30 新进：凯莱英、北方华创、江丰电子、海康威视、英科再生；退出：中远海特、双汇发展、安琪酵母、星宇股份、英科医疗、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。