建信高端装备股票A
(011506)权益主动型公募股票型2021 自然年 · 重仓透视
建信高端装备股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信高端装备股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.51%，四季平均换手约91.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：兆易创新、力星股份、华友钴业、图南股份、天奈科技。2021 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.5100% |
| 平均换手 | 91.8000% |
| 持股集中度 | 0.0089 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.18% 调整至 9.24%，有色金属 由 0% 至 6.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 机械设备行业持仓占比从 2.18% 升至 10.14%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东方盛虹、北方华创、天顺风能、容知日新，退出 中航重机、中航高科、兆易创新、华峰测控。12月 再平衡：新进 兆易创新、力星股份、华友钴业、图南股份，退出 东方盛虹、北方华创、天顺风能、容知日新，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工、通信、钢铁 等方向；净加仓 机械设备(+7.06pp)、电子(+1.69pp)、电力设备(+5.33pp)；净降配 国防军工(-4.01pp)、通信(-2.23pp)、钢铁(-2.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.41%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、军工/高端制造）；相应下降：新能源/电力设备(-2.18pp)、军工/高端制造(-4.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.41%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.18pp（峰值出现在 09月）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 2.18% | 0.0% | 0.0% | -2.18 |
| 军工/高端制造 | 4.01% | 0.0% | 0.0% | -4.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 2.18% | 10.14% | 9.24% | +7.06 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.97% | +6.97 |
| 电力设备 | 1.23% | 7.64% | 6.56% | +5.33 |
| 电子 | 4.57% | 9.06% | 6.26% | +1.69 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.18% | +4.18 |
| 国防军工 | 4.01% | 2.9% | 0.0% | -4.01 |
| 通信 | 2.23% | 0.0% | 0.0% | -2.23 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.93% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 2.19% | 0.0% | 0.0% | -2.19 |
| 家用电器 | 2.25% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.41% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.18% | 3.41% | 0% | -2.18 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.18% | 0% | 0% | -2.18 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：东方盛虹、北方华创、天顺风能、容知日新、川仪股份、振华科技、紫光国微、联赢激光、运达股份；退出：中航重机、中航高科、兆易创新、华峰测控、抚顺特钢、汇川技术、火星人、移远通信、金博股份
2021-12-31 新进：兆易创新、力星股份、华友钴业、图南股份、天奈科技、湘电股份、福耀玻璃、鼎阳科技；退出：东方盛虹、北方华创、天顺风能、容知日新、川仪股份、振华科技、紫光国微、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 3.93 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 2.9 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 2.87 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.41 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 3.15 | 9.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 4.49 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川仪股份 | 2.8 | 14.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联赢激光 | 4.31 | 63.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 容知日新 | 3.03 | -6.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.18 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 火星人 | 2.25 | -27.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 2.19 | 19.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航重机 | 1.99 | 34.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航高科 | 2.02 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 移远通信 | 2.23 | -4.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 1.22 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰测控 | 1.24 | 17.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金博股份 | 1.23 | 30.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 力星股份 | 3.1 | -48.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 图南股份 | 3.69 | -31.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 湘电股份 | 3.51 | -35.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.18 | -24.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.28 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.27 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鼎阳科技 | 3.08 | -43.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天奈科技 | 3.05 | -3.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 3.93 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 振华科技 | 2.9 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 2.87 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.41 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 3.15 | 9.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 4.49 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川仪股份 | 2.8 | 14.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 容知日新 | 3.03 | -6.14 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 8/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。