万家民瑞祥明6个月持有混合A

万家民瑞祥明6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家民瑞祥明6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.33%，四季平均换手约96.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.12%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.12%）。最近一季新进Top10：三环集团、东方电气、中煤能源、国泰海通、工业富联。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中材国际、军信股份、凌霄泵业、北新建材，退出 上峰材料、中国海油、宝丰能源、恒力石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、东方电气、中煤能源、国泰海通，退出 中信特钢、中材国际、中芯国际、军信股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中材国际、军信股份、凌霄泵业、北新建材、宏桥控股、金盘科技、顾家家居；退出：上峰材料、中国海油、宝丰能源、恒力石化、汇川技术、福能股份、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：三环集团、东方电气、中煤能源、国泰海通、工业富联、星图测控、沪电股份、百龙创园；退出：中信特钢、中材国际、中芯国际、军信股份、凌霄泵业、北新建材、宏桥控股、金盘科技、顾家家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。