鹏华民丰盈和6个月持有混合C
(011553)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏华民丰盈和6个月持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华民丰盈和6个月持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.61%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.27%)。四季度新进Top10：万科A、中国铁建、天合光能、宁沪高速、招商蛇口。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6100% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、交通运输。
09月 末换仓：新进 中国石油、中联重科、宁德时代、思源电气，退出 固德威、宁沪高速、山东高速、工商银行。12月 再平衡：新进 万科A、中国铁建、天合光能、宁沪高速，退出 中国石油、中联重科、大秦铁路、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 交通运输、银行 等方向；净降配 交通运输(-1.83pp)、银行(-2.04pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.79% | 0.27% | +0.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.43% | 2.05% | 0.84% | +0.41 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 公用事业 | 0.67% | 1.07% | 0.33% | -0.34 |
| 交通运输 | 2.12% | 0.68% | 0.29% | -1.83 |
| 银行 | 2.32% | 0.0% | 0.28% | -2.04 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.79% | 0.27% | +0.27 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.79% | 0.27% | +0.27 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中国石油、中联重科、宁德时代、思源电气、正泰电器、福能股份、许继电气、阳光电源；退出：固德威、宁沪高速、山东高速、工商银行、建设银行、招商银行、杭州银行、比亚迪
2021-12-31 新进：万科A、中国铁建、天合光能、宁沪高速、招商蛇口、晶澳科技、贵州茅台、邮储银行；退出：中国石油、中联重科、大秦铁路、宁德时代、思源电气、正泰电器、福能股份、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中联重科 | 0.41 | -13.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 许继电气 | 0.42 | 21.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思源电气 | 0.39 | 24.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.37 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.42 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福能股份 | 0.45 | -10.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.42 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 0.45 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 0.77 | -0.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.86 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山东高速 | 0.64 | -9.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁沪高速 | 0.71 | -10.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 0.54 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.4 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.52 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 固德威 | 0.43 | 19.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 0.3 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 0.37 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 0.28 | -15.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁沪高速 | 0.29 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.25 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 0.24 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.28 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 0.29 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中联重科 | 0.41 | -13.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 许继电气 | 0.42 | 21.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 思源电气 | 0.39 | 24.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.42 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福能股份 | 0.45 | -10.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.68 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.42 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 0.45 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。