海富通欣利混合A

海富通欣利混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通欣利混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.13%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.88%)、AI算力/光模块(0.66%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.66%）。最近一季新进Top10：TCL科技、华泰证券、宁波银行、广深铁路、新华保险。2026 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、医药生物。

Q2 末换仓：新进 中联重科、华峰铝业、华泰证券、国信证券，退出 广发证券、恺英网络、招商蛇口、明阳智能。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、京东方A、南京银行，退出 华峰铝业、华泰证券、国信证券、大华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、华泰证券、宁波银行、广深铁路，退出 中国太保、中国平安、中联重科、京东方A，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+1.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中联重科、华峰铝业、华泰证券、国信证券、大华股份、海尔智家；退出：广发证券、恺英网络、招商蛇口、明阳智能、神火股份、鱼跃医疗

2026-03-31 新进：中国太保、中国平安、京东方A、南京银行、山金国际、广发证券、江苏银行、顺丰控股；退出：华峰铝业、华泰证券、国信证券、大华股份、宁波银行、株冶集团、海尔智家、美的集团

2026-06-30 新进：TCL科技、华泰证券、宁波银行、广深铁路、新华保险、浪潮信息、渤海租赁；退出：中国太保、中国平安、中联重科、京东方A、南京银行、山金国际、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。