广发沪港深价值成长混合C

广发沪港深价值成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发沪港深价值成长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.82%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.52%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.52%）。最近一季新进Top10：北京君正、海光信息、联讯仪器、骄成超声。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.35% 调整至 15.81%，机械设备 由 3.11% 至 5.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天孚通信、太辰光、寒武纪、拓荆科技，退出 德明利、德龙激光、新泉股份、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 兆易创新、航发动力、银轮股份，退出 天孚通信、太辰光、寒武纪、广东宏大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.8% 升至 15.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北京君正、海光信息、联讯仪器、骄成超声，退出 精智达、航发动力、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+2.38pp)、电子(+8.46pp)；净降配 汽车(-7.86pp)、基础化工(-4.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.52%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天孚通信、太辰光、寒武纪、拓荆科技、精智达、英维克、迈为股份、长盈精密；退出：德明利、德龙激光、新泉股份、歌尔股份、震裕科技

2026-03-31 新进：兆易创新、航发动力、银轮股份；退出：天孚通信、太辰光、寒武纪、广东宏大、浙江荣泰、英维克、迈为股份、长盈精密

2026-06-30 新进：北京君正、海光信息、联讯仪器、骄成超声；退出：精智达、航发动力、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。