中信保诚盛裕一年持有混合A
(011713)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中信保诚盛裕一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚盛裕一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.63%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：华鲁恒升、天山铝业、金诚信。2024 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6300% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、机械设备。
Q2 末换仓：新进 邮储银行，退出 中国中免。Q3 基础化工行业持仓占比从 0.76% 升至 3.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中煤能源、兴发集团、工商银行、巨化股份，退出 三一重工、五粮液、宁德时代、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华鲁恒升、天山铝业、金诚信，退出 万华化学、兴发集团、湖北宜化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+1.71pp)；净降配 食品饮料(-3.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.69% 附近；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.43% | 1.32% | 0.0% | 0.0% | -1.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.85% | 0.76% | 3.38% | 2.56% | +1.71 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 1.04% | +1.04 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.95% | +0.95 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 0.79% | +0.79 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.68% | +0.68 |
| 银行 | 0.0% | 0.33% | 0.36% | 0.57% | +0.57 |
| 电力设备 | 0.82% | 0.82% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 商贸零售 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 医药生物 | 0.56% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 食品饮料 | 3.21% | 2.8% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
| 机械设备 | 1.09% | 1.03% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.43% | 1.32% | 0% | 0% | -1.43 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.43% | 1.32% | 0% | 0% | -1.43 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：邮储银行；退出：中国中免
2024-09-30 新进：中煤能源、兴发集团、工商银行、巨化股份、恒力石化、晋控煤业、湖北宜化、赛轮轮胎、龙佰集团；退出：三一重工、五粮液、宁德时代、山西汾酒、汇川技术、泸州老窖、贵州茅台、迈瑞医疗、邮储银行
2024-12-31 新进：华鲁恒升、天山铝业、金诚信；退出：万华化学、兴发集团、湖北宜化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.33 | 3.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国中免 | 0.56 | -26.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 湖北宜化 | 0.48 | -12.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.79 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 0.46 | -3.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 巨化股份 | 0.86 | 8.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 0.75 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 晋控煤业 | 0.43 | -19.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.75 | -10.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.36 | 11.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 0.87 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.79 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.62 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.5 | 21.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.82 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.56 | 0.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三一重工 | 0.53 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.71 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.68 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.33 | 3.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 0.39 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.3 | 2.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金诚信 | 0.29 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 湖北宜化 | 0.48 | -12.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 0.46 | -3.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.79 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 4/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。