工银聚享混合A

工银聚享混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

工银聚享混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.02%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华鹏、*ST泉为、华锋股份、天创时尚、山水比德。2023 年调仓：新进 26 笔（6 盈 / 20 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 亿嘉和、南网科技、南网能源、国能日新，退出 东威科技、可立克、新风光、科士达。Q3 再平衡：新进 准油股份、博睿数据、建科机械、惠威科技，退出 亿嘉和、南网科技、南网能源、国能日新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华鹏、*ST泉为、华锋股份、天创时尚，退出 准油股份、博睿数据、建科机械、惠威科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、公用事业、电子 等方向；净降配 公用事业(-2.96pp)、电子(-3.3pp)、电力设备(-10.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（2.48%→6.14%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；相应下降：新能源/电力设备(-2.48pp)、半导体设备/材料(-1.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.99pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 纳芯微、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.48pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：亿嘉和、南网科技、南网能源、国能日新、宁德时代、比亚迪；退出：东威科技、可立克、新风光、科士达、纳芯微、金雷股份

2023-09-30 新进：准油股份、博睿数据、建科机械、惠威科技、日盈电子、测绘股份、海鸥股份、湘邮科技、赛隆药业、青海华鼎；退出：亿嘉和、南网科技、南网能源、国能日新、宁德时代、比亚迪、涪陵电力、盛弘股份、科达利、阳光电源

2023-12-31 新进：*ST华鹏、*ST泉为、华锋股份、天创时尚、山水比德、思林杰、时空科技、若羽臣、达意隆、金冠电气；退出：准油股份、博睿数据、建科机械、惠威科技、日盈电子、测绘股份、海鸥股份、湘邮科技、赛隆药业、青海华鼎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/20；退出 规避/错失 20/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。