工银聚享混合C
(011730)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
工银聚享混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
工银聚享混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.78%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.49%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、伯特利、南网科技、德业股份、新风光。2022 年调仓：新进 22 笔（2 盈 / 20 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.7800% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0025 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 7.47% 调整至 11.41%。
Q2 末换仓：新进 中科电气、华友钴业、大全能源、大金重工，退出 嘉元科技、天合光能、天赐材料、宁德时代。Q3 再平衡：新进 三花智控、天合光能、巨一科技、横店东磁，退出 中国移动、中科电气、华友钴业、大全能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 5.59% 升至 11.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、伯特利、南网科技、德业股份，退出 三花智控、中矿资源、大金重工、天合光能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电力设备(+3.94pp)；净降配 通信(-1.59pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.99% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.72% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.37% | 0.0% | 0.0% | 1.49% | +0.12 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.47% | 6.68% | 5.59% | 11.41% | +3.94 |
| 有色金属 | 0.9% | 4.17% | 7.91% | 2.05% | +1.15 |
| 汽车 | 0.94% | 1.02% | 1.32% | 1.47% | +0.53 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 1.37% | +1.37 |
| 通信 | 1.59% | 2.29% | 0.0% | 0.0% | -1.59 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.37% | 0% | 1.09% | 1.49% | +0.12 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.37% | 0% | 0% | 1.49% | +0.12 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中科电气、华友钴业、大全能源、大金重工、天齐锂业、通威股份；退出：嘉元科技、天合光能、天赐材料、宁德时代、容百科技、科达利
2022-09-30 新进：三花智控、天合光能、巨一科技、横店东磁、沪光股份、纳芯微、融捷股份；退出：中国移动、中科电气、华友钴业、大全能源、奥特维、比亚迪、通威股份
2022-12-31 新进：亿纬锂能、伯特利、南网科技、德业股份、新风光、派能科技、激智科技、科达利、阳光电源；退出：三花智控、中矿资源、大金重工、天合光能、天齐锂业、巨一科技、横店东磁、沪光股份、纳芯微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 1.01 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大金重工 | 1.94 | -3.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中科电气 | 0.95 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.97 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.93 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大全能源 | 1.53 | -28.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 1.05 | -33.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科达利 | 1.23 | 7.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.37 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 容百科技 | 1.05 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 嘉元科技 | 0.87 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天合光能 | 1.03 | 10.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.91 | -13.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 横店东磁 | 1.9 | -5.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 2.0 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 沪光股份 | 1.32 | -7.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 纳芯微 | 1.09 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 巨一科技 | 0.92 | -3.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天合光能 | 0.92 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.02 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中科电气 | 0.95 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 0.97 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国移动 | 2.29 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.93 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 大全能源 | 1.53 | -28.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 奥特维 | 1.29 | 29.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科达利 | 1.52 | 8.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 1.47 | -20.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 1.49 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 激智科技 | 1.37 | -28.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伯特利 | 1.47 | -10.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 德业股份 | 1.86 | -22.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 1.74 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 南网科技 | 1.56 | -15.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新风光 | 1.77 | -16.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.91 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 横店东磁 | 1.9 | -5.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 2.16 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大金重工 | 2.77 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 3.75 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 沪光股份 | 1.32 | -7.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 纳芯微 | 1.09 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 巨一科技 | 0.92 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天合光能 | 0.92 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/20；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。