宝盈祥庆9个月持有混合C
(011737)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
宝盈祥庆9个月持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈祥庆9个月持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.0%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、元力股份、安琪酵母、新城控股、爱博医疗。2022 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.0000% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0049 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 5.86% 调整至 7.5%。
Q2 末换仓：新进 中国中免、五粮液、星源材质，退出 亨通光电、紫金矿业、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国海油、太极集团、歌尔股份，退出 中科电气、五粮液、华友钴业、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 2.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、元力股份、安琪酵母、新城控股，退出 中国海油、伊利股份、天齐锂业、太极集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、有色金属 等方向；净加仓 商贸零售(+1.56pp)、房地产(+2.47pp)、非银金融(+2.14pp)；净降配 公用事业(-3.12pp)、有色金属(-4.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 5.86% | 7.87% | 5.29% | 7.5% | +1.64 |
| 医药生物 | 2.12% | 1.86% | 3.07% | 3.21% | +1.09 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.92% | +2.92 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.47% | +2.47 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.99% | 2.14% | +2.14 |
| 电力设备 | 1.51% | 4.37% | 0.0% | 1.85% | +0.34 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.64% | 1.67% | 1.56% | +1.56 |
| 公用事业 | 3.12% | 4.34% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 4.65% | 5.36% | 2.38% | 0.0% | -4.65 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 1.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.2% | 0% | 0% | 0% | -1.20 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国中免、五粮液、星源材质；退出：亨通光电、紫金矿业、贵州茅台
2022-09-30 新进：东方财富、中国海油、太极集团、歌尔股份、紫燕食品；退出：中科电气、五粮液、华友钴业、星源材质、长江电力
2022-12-31 新进：东方电缆、元力股份、安琪酵母、新城控股、爱博医疗、通策医疗、重庆啤酒；退出：中国海油、伊利股份、天齐锂业、太极集团、智飞生物、歌尔股份、紫燕食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.98 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 星源材质 | 1.84 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 1.64 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 1.27 | 12.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.17 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.2 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.6 | -36.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.99 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 太极集团 | 1.33 | 24.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国海油 | 0.36 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫燕食品 | 0.0 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.98 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中科电气 | 2.53 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 星源材质 | 1.84 | -31.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.34 | -1.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.15 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 元力股份 | 2.92 | -13.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 1.21 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 1.74 | -7.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 1.61 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新城控股 | 2.47 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 1.85 | -27.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 爱博医疗 | 1.6 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 0.6 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 2.38 | -21.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 1.74 | 1.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 太极集团 | 1.33 | 24.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.6 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.36 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫燕食品 | 0.0 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。