华安兴安优选一年持有混合C

一、投资风格总览

在 陆奔（011739）担任 华安兴安优选一年持有混合C 基金经理期间（2021-06-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 25.0663%，HHI 均值约 0.0089，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 56.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 22.79%；房地产业 7.38%；住宿和餐饮业 4.03%。
• 2025-03-31：制造业 27.33%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.81%；住宿和餐饮业 4.53%。
• 2025-06-30：制造业 23.82%；金融业 5.89%；住宿和餐饮业 3.22%。
• 2025-09-30：制造业 30.1%；水利、环境和公共设施管理业 1.79%；金融业 1.17%。
• 2025-12-31：制造业 24.2%；交通运输、仓储和邮政业 3.23%；水利、环境和公共设施管理业 3.0%。
• 2026-03-31：制造业 23.03%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.34%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.76%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.34%） 变为 制造业（23.03%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 浙江医药（600216）占净值 2.72%，较上季 —。
• 万华化学（600309）占净值 2.61%，较上季 —。
• 新奥股份（600803）占净值 2.33%，较上季 —。
• 财通证券（601108）占净值 2.16%，较上季 —。
• 兖矿能源（600188）占净值 2.07%，较上季 —。
• 艾罗能源（688717）占净值 1.87%，较上季 新进。
• 华谊集团（600623）占净值 1.85%，较上季 —。
上述十只占净值合计 15.61%，HHI 为 0.0036。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：27.3%、61.5%、61.5%、76.9%、90.9%、92.9%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、4、4、4、4、9、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 艾罗能源（688717）新进，占净值 1.87%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0089，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 14.61%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。