博时成长精选混合A

博时成长精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时成长精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.04%，四季平均换手约78.07%。期末主题配置集中在：资源/有色(13.58%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：紫金矿业、藏格矿业、金诚信。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 8.67% 调整至 12.77%，基础化工 由 6.77% 至 11.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、中航沈飞、云图控股，退出 中信特钢、科达制造、苏美达、鲁西化工。Q3 再平衡：新进 恒逸石化、方大特钢，退出 中航沈飞、博源化工、厦门象屿、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 12.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 紫金矿业、藏格矿业、金诚信，退出 中国太保、中国平安、嘉友国际、恒逸石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、交通运输、钢铁 等方向；净加仓 有色金属(+4.1pp)、基础化工(+5.1pp)；净降配 机械设备(-3.33pp)、交通运输(-3.0pp)、钢铁(-3.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→13.58%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.58% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、中航沈飞、云图控股、厦门象屿、宁德时代、潍柴动力；退出：中信特钢、科达制造、苏美达、鲁西化工

2026-03-31 新进：恒逸石化、方大特钢；退出：中航沈飞、博源化工、厦门象屿、宁德时代、潍柴动力、紫金矿业

2026-06-30 新进：紫金矿业、藏格矿业、金诚信；退出：中国太保、中国平安、嘉友国际、恒逸石化、方大特钢

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。