易方达稳泰一年持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达稳泰一年持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.52%，四季平均换手约59.05%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.64%)。四季度新进Top10：中国移动、泸州老窖、海螺水泥、长春高新、隆基绿能。2021 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.5200% |
| 平均换手 | 59.0500% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、交通运输。
09月 末换仓：新进 美的集团、贵州茅台、邮储银行、隆基股份，退出 万科A、五粮液、农业银行、泸州老窖。12月 再平衡：新进 中国移动、泸州老窖、海螺水泥、长春高新，退出 工商银行、粤高速A、贵州茅台、隆基股份，兼有获利兑现与方向试探。
净降配 银行(-3.67pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.26% | 0.64% | +0.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 4.86% | 3.45% | 1.19% | -3.67 |
| 计算机 | 0.42% | 1.04% | 0.9% | +0.48 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.26% | 0.64% | +0.64 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 食品饮料 | 0.79% | 0.27% | 0.42% | -0.37 |
| 基础化工 | 0.4% | 0.33% | 0.37% | -0.03 |
| 医药生物 | 0.37% | 0.0% | 0.36% | -0.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.29% | 0.35% | +0.35 |
| 房地产 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 交通运输 | 0.94% | 0.53% | 0.0% | -0.94 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：美的集团、贵州茅台、邮储银行、隆基股份；退出：万科A、五粮液、农业银行、泸州老窖、长春高新
2021-12-31 新进：中国移动、泸州老窖、海螺水泥、长春高新、隆基绿能；退出：工商银行、粤高速A、贵州茅台、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.26 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.27 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 0.29 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.81 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 0.39 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.39 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 0.37 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.4 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.43 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.42 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长春高新 | 0.36 | -38.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 0.52 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.46 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 粤高速A | 0.53 | -0.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.27 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 2.1 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。