工银聚安混合C

工银聚安混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

工银聚安混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.73%，四季平均换手约84.33%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.89%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国海油、中国石油、国投电力、川投能源、紫金矿业。2024 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 6 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 有色金属 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 5.92%，有色金属 由 0% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、中国银河、宁德时代，退出 中国东航、开立医疗、新产业、普门科技。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国东航、中国神华、巨化股份、贵州茅台，退出 中国国航、中国太保、中国平安、中国银河，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国石油、国投电力、川投能源，退出 中国东航、宁德时代、巨化股份、春秋航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、交通运输 等方向；净加仓 有色金属(+5.89pp)、石油石化(+1.73pp)、公用事业(+5.92pp)；净降配 医药生物(-7.01pp)、交通运输(-15.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.89%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.89% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、中国平安、中国银河、宁德时代、浩洋股份、皖能电力；退出：中国东航、开立医疗、新产业、普门科技、淮北矿业、金域医学

2024-09-30 新进：中国东航、中国神华、巨化股份、贵州茅台；退出：中国国航、中国太保、中国平安、中国银河、吉祥航空、浩洋股份、皖能电力、迈瑞医疗

2024-12-31 新进：中国海油、中国石油、国投电力、川投能源、紫金矿业、长江电力、陕西煤业；退出：中国东航、宁德时代、巨化股份、春秋航空、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 6/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。