中信建投远见回报混合C

中信建投远见回报混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投远见回报混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.62%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST诺泰、开立医疗、微电生理、惠泰医疗、春立医疗。2023 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 9.02% 调整至 21.9%。

Q2 末换仓：新进 农业银行、寒武纪、工商银行、建设银行，退出 京北方、启明星辰、沪电股份、百济神州。Q3 再平衡：新进 中国银行、兖矿能源、山煤国际、平煤股份，退出 中科曙光、寒武纪、恒瑞医药、惠泰医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 21.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST诺泰、开立医疗、微电生理、惠泰医疗，退出 中国银行、兖矿能源、农业银行、山煤国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+12.88pp)；净降配 电子(-5.99pp)、计算机(-11.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.57pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：农业银行、寒武纪、工商银行、建设银行、浪潮信息、紫金矿业；退出：京北方、启明星辰、沪电股份、百济神州、神州数码、致远互联

2023-09-30 新进：中国银行、兖矿能源、山煤国际、平煤股份、恒源煤电、成都银行、潞安环能；退出：中科曙光、寒武纪、恒瑞医药、惠泰医疗、浪潮信息、海光信息、紫金矿业

2023-12-31 新进：ST诺泰、开立医疗、微电生理、惠泰医疗、春立医疗、百济神州、诺诚健华、迈威生物、迪哲医药、首药控股；退出：中国银行、兖矿能源、农业银行、山煤国际、工商银行、平煤股份、建设银行、恒源煤电、成都银行、潞安环能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。