南方领航优选混合C
(011904)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
南方领航优选混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
南方领航优选混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.87%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(37.84%)。四季度新进Top10：中国动力、工商银行、睿创微纳、航天电子、西部材料。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.8700% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0309 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 16.78% 调整至 49.12%，电力设备 由 4.8% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 16.78% 升至 47.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国动力、中国船舶、中直股份、中航重机，退出 卧龙电驱、图南股份、紫光国微、航天电子。Q3 再平衡：新进 航发控制、航天电器，退出 中国动力、航材股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、工商银行、睿创微纳、航天电子，退出 中国船舶、中直股份、中航重机、航天电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电子 等方向；净加仓 电力设备(+1.77pp)、国防军工(+32.34pp)、银行(+3.27pp)；净降配 机械设备(-3.01pp)、有色金属(-3.29pp)、电子(-3.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（13.19%→27.56%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+24.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 13.19% | 27.56% | 39.81% | 37.84% | +24.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 16.78% | 47.04% | 61.59% | 49.12% | +32.34 |
| 电力设备 | 4.8% | 4.6% | 0.0% | 6.57% | +1.77 |
| 有色金属 | 7.37% | 0.0% | 0.0% | 4.08% | -3.29 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 机械设备 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 电子 | 3.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国动力、中国船舶、中直股份、中航重机、中航高科、菲利华；退出：卧龙电驱、图南股份、紫光国微、航天电子、西部材料、铂力特
2024-09-30 新进：航发控制、航天电器；退出：中国动力、航材股份
2024-12-31 新进：中国动力、工商银行、睿创微纳、航天电子、西部材料；退出：中国船舶、中直股份、中航重机、航天电器、菲利华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 菲利华 | 5.2 | 39.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中直股份 | 4.84 | 1.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 5.41 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国动力 | 4.6 | 23.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航重机 | 5.11 | -0.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航高科 | 4.58 | 14.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 3.25 | -18.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 西部材料 | 3.82 | -10.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 图南股份 | 3.55 | 9.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卧龙电驱 | 4.8 | -28.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 航天电子 | 3.03 | 8.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 铂力特 | 3.01 | -39.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航发控制 | 4.61 | 1.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 航天电器 | 5.06 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国动力 | 4.6 | 23.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 航材股份 | 4.03 | 4.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 西部材料 | 4.08 | 13.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国动力 | 6.57 | -10.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航天电子 | 6.36 | -0.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.27 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 3.42 | 29.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 航天电器 | 5.06 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 菲利华 | 5.89 | -12.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中直股份 | 4.62 | -7.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 6.66 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航重机 | 4.75 | 1.19 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。