华夏永泓一年持有混合C

华夏永泓一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏永泓一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.23%，四季平均换手约50.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.75%)、资源/有色(0.68%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测。2026 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中微公司、中科飞测、徐工机械、恒瑞医药，退出 宁德时代。Q3 再平衡：新进 宁德时代、安琪酵母，退出 中科飞测、北方华创、寒武纪、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测，退出 宁德时代、安琪酵母，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电子(-7.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.88pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0.75%；主要经由 北方华创、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.29% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中科飞测、徐工机械、恒瑞医药、盐湖股份；退出：宁德时代

2026-03-31 新进：宁德时代、安琪酵母；退出：中科飞测、北方华创、寒武纪、盐湖股份、纳芯微

2026-06-30 新进：中科飞测；退出：宁德时代、安琪酵母

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。