博时新能源汽车主题混合A

博时新能源汽车主题混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博时新能源汽车主题混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.11%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.63%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上能电气、中信博、晶澳科技、许继电气、阳光电源。2024 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 30.45% 调整至 30.89%。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、中国船舶、中天科技、亨通光电，退出 中信博、国电南瑞、天齐锂业、汇川技术。Q3 再平衡：新进 三花智控、中矿资源、拓普集团、新泉股份，退出 中国船舶、中天科技、亨通光电、亿纬锂能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 19.35% 升至 30.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上能电气、中信博、晶澳科技、许继电气，退出 三花智控、天赐材料、拓普集团、新泉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备 等方向；净降配 汽车(-2.81pp)、机械设备(-2.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.04%→12.63%）。

相应下降：新能源/电力设备(-1.63pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.17%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 14.26% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.63%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 14.26% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.63%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东方电缆、中国船舶、中天科技、亨通光电、亿纬锂能；退出：中信博、国电南瑞、天齐锂业、汇川技术、科达利

2024-09-30 新进：三花智控、中矿资源、拓普集团、新泉股份、科达利；退出：中国船舶、中天科技、亨通光电、亿纬锂能、阳光电源

2024-12-31 新进：上能电气、中信博、晶澳科技、许继电气、阳光电源；退出：三花智控、天赐材料、拓普集团、新泉股份、比亚迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。