建信港股通精选混合A
(011969)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
建信港股通精选混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
建信港股通精选混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.13%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：中国生物制药、中国移动、中集集团、固生堂、时代天使。2023 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.1300% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0331 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.3%，医药生物 由 0% 至 7.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 14.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国重汽、小鹏汽车-W、理想汽车-W、福耀玻璃，退出 安踏体育、越秀地产、阅文集团、香港交易所。Q3 再平衡：新进 中国财险、名创优品、安踏体育、海底捞，退出 中国重汽、华润啤酒、友邦保险、小鹏汽车-W，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国生物制药、中国移动、中集集团、固生堂，退出 中国财险、华润置地、安踏体育、海底捞，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、非银金融、食品饮料 等方向；净加仓 汽车(+8.3pp)、计算机(+2.57pp)、机械设备(+2.33pp)；净降配 纺织服饰(-6.17pp)、非银金融(-16.05pp)、食品饮料(-15.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 13.18% | 9.22% | 8.94% | 8.52% | -4.66 |
| 汽车 | 0.0% | 14.12% | 6.75% | 8.3% | +8.30 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.28% | +7.28 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.69% | +6.69 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.39% | 3.22% | +3.22 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.57% | +2.57 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.39% | +2.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.33% | +2.33 |
| 纺织服饰 | 6.17% | 0.0% | 4.58% | 0.0% | -6.17 |
| 非银金融 | 16.05% | 5.04% | 4.33% | 0.0% | -16.05 |
| 食品饮料 | 15.94% | 10.94% | 3.44% | 0.0% | -15.94 |
| 房地产 | 13.29% | 5.3% | 6.86% | 0.0% | -13.29 |
| 社会服务 | 6.75% | 5.97% | 8.99% | 0.0% | -6.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国重汽、小鹏汽车-W、理想汽车-W、福耀玻璃；退出：安踏体育、越秀地产、阅文集团、香港交易所
2023-09-30 新进：中国财险、名创优品、安踏体育、海底捞、越秀地产；退出：中国重汽、华润啤酒、友邦保险、小鹏汽车-W、理想汽车-W
2023-12-31 新进：中国生物制药、中国移动、中集集团、固生堂、时代天使、泡泡玛特、美图公司；退出：中国财险、华润置地、安踏体育、海底捞、美团-W、越秀地产、青岛啤酒股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 理想汽车-W | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国重汽 | 3.23 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 小鹏汽车-W | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 越秀地产 | 6.59 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 香港交易所 | 9.5 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 阅文集团 | 3.6 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 安踏体育 | 6.17 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 越秀地产 | 3.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安踏体育 | 4.58 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国财险 | 4.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海底捞 | 4.51 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 名创优品 | 3.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 3.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 5.04 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 理想汽车-W | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国重汽 | 3.23 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 小鹏汽车-W | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 6.69 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国生物制药 | 3.42 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美图公司 | 2.57 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中集集团 | 2.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 固生堂 | 3.86 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 时代天使 | 1.97 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泡泡玛特 | 2.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 越秀地产 | 3.11 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 3.44 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华润置地 | 3.75 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 安踏体育 | 4.58 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国财险 | 4.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 美团-W | 4.48 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海底捞 | 4.51 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。