广发均衡回报混合C

一、投资风格总览

在 刘玉（011976）担任 广发均衡回报混合C 基金经理期间（2021-06-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 17.8837%，持股集中度 均值约 0.0053，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 82.6143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 55.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 34.84%；金融业 2.91%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.83%。
• 2025-03-31：制造业 17.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.31%；采矿业 3.91%。
• 2025-06-30：制造业 24.8%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.93%；采矿业 3.06%。
• 2025-09-30：制造业 21.67%；科学研究和技术服务业 5.64%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.99%。
• 2025-12-31：制造业 50.6%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.25%；金融业 0.6%。
• 2026-03-31：制造业 50.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.27%；金融业 0.58%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（27.02%） 变为 制造业（50.12%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 6.02%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 5.79%，较上季 减仓。
• 长飞光纤（601869）占净值 4.18%，较上季 仓位不变。
• 亨通光电（600487）占净值 3.52%，较上季 仓位不变。
• 东山精密（002384）占净值 3.01%，较上季 新进。
• 中天科技（600522）占净值 2.26%，较上季 仓位不变。
• 中科曙光（603019）占净值 1.89%，较上季 仓位不变。
• 英维克（002837）占净值 1.89%，较上季 减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 1.88%，较上季 减仓。
• 宏景科技（301396）占净值 1.84%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 32.28%，持股集中度 为 0.0128。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、81.2%、80.0%、80.0%、87.5%、85.7%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：8、6、1、2、5、8、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 6.02%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 5.79%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）新进，占净值 3.01%（2026-03-31）。
• 英维克（002837）减仓，占净值 1.89%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 1.88%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0053，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-06-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 12.15%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。