信澳恒盛混合C
(012006)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
信澳恒盛混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳恒盛混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.43%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、兴瑞科技、新华医疗、歌尔股份、济川药业。2023 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 12 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.4300% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0.73% 调整至 12.88%。
Q2 末换仓：新进 三七互娱、中天科技、天阳科技、工业富联，退出 万润股份、中文传媒、中铁工业、伊力特。Q3 再平衡：新进 吉贝尔、广州酒家、明新旭腾、沪农商行，退出 三七互娱、中天科技、天阳科技、安恒信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 6.49% 升至 12.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三利谱、兴瑞科技、新华医疗、歌尔股份，退出 广州酒家、格力电器、沪农商行、老板电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+12.15pp)、汽车(+3.14pp)；净降配 家用电器(-1.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.73% | 1.75% | 6.49% | 12.88% | +12.15 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 3.14% | +3.14 |
| 电子 | 1.92% | 1.17% | 0.0% | 2.87% | +0.95 |
| 纺织服饰 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 计算机 | 0.8% | 2.36% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
| 机械设备 | 0.76% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.76 |
| 通信 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.88% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 家用电器 | 1.92% | 0.87% | 2.47% | 0.0% | -1.92 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.75% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.07% | 0.0% | 1.33% | 0.0% | -1.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.87% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、中天科技、天阳科技、工业富联、广济药业、景津装备、汇纳科技；退出：万润股份、中文传媒、中铁工业、伊力特、华帝股份、富瀚微、老凤祥
2023-09-30 新进：吉贝尔、广州酒家、明新旭腾、沪农商行、海泰新光、益丰药房、老板电器；退出：三七互娱、中天科技、天阳科技、安恒信息、工业富联、广济药业、景津装备、汇纳科技
2023-12-31 新进：三利谱、兴瑞科技、新华医疗、歌尔股份、济川药业；退出：广州酒家、格力电器、沪农商行、老板电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广济药业 | 1.01 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.75 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 汇纳科技 | 0.75 | 2.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天阳科技 | 0.84 | -14.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中天科技 | 0.87 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 1.17 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 景津装备 | 0.74 | -15.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 0.92 | 0.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万润股份 | 0.75 | 1.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 富瀚微 | 1.17 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 伊力特 | 1.07 | -0.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中文传媒 | 0.88 | 7.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中铁工业 | 0.76 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 老凤祥 | 1.04 | 29.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 老板电器 | 1.14 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沪农商行 | 1.75 | -4.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广州酒家 | 1.33 | -14.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 1.82 | 14.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 明新旭腾 | 1.14 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 吉贝尔 | 1.25 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海泰新光 | 2.3 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广济药业 | 1.01 | 0.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 0.75 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 汇纳科技 | 0.75 | 2.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天阳科技 | 0.84 | -14.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中天科技 | 0.87 | -6.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 1.17 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 景津装备 | 0.74 | -15.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安恒信息 | 0.77 | -17.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 1.13 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 三利谱 | 1.74 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴瑞科技 | 1.64 | -14.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 济川药业 | 2.54 | 19.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新华医疗 | 3.33 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.33 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 老板电器 | 1.14 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沪农商行 | 1.75 | -4.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广州酒家 | 1.33 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 12/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。