光大安阳一年持有期混合C
(012028)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
光大安阳一年持有期混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
光大安阳一年持有期混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.3%，四季平均换手约62.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：博威合金、昆仑万维、泛微网络、神州泰岳。2025 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 2 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | — |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 10.3% |
| 平均换手 | 62.5% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 4.13% |
| 年化波动率 | 5.46% |
| 最大回撤 | -4.68% |
| 夏普比率 | 0.27 |
| 索提诺比率 | 0.30 |
| 同类排名 | 前 48%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 32.3 | 偏弱 |
| 波动 | 11.2 | 较小 |
| 风险 | 91.6 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、汽车。
Q2 末换仓：新进 九强生物、兴瑞科技、华中数控、星环科技，退出 尚品宅配、睿创微纳、航天宏图、花园生物。Q3 再平衡：新进 华设集团、国投智能、宏柏新材、芯海科技，退出 兴瑞科技、华中数控、新洁能、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博威合金、昆仑万维、泛微网络、神州泰岳，退出 上声电子、九强生物、宏柏新材、易点天下，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.54% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 国投智能、新洁能、星环科技、泛微网络 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.63% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 华中数控、新洁能、派斯林、漫步者 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 博威合金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 2.16% | 2.12% | 2.53% | 2.27% | +0.11 |
| 计算机 | 0.83% | 0.82% | 1.06% | 2.27% | +1.44 |
| 传媒 | 0.99% | 1.06% | 1.09% | 1.81% | +0.82 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.96% | 1.26% | 1.34% | +1.34 |
| 汽车 | 1.01% | 3.08% | 2.31% | 1.29% | +0.28 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.21% | 0.93% | +0.93 |
| 医药生物 | 0.88% | 0.87% | 1.26% | 0.0% | -0.88 |
| 基础化工 | 0.89% | 0.0% | 1.08% | 0.0% | -0.89 |
| 轻工制造 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 国防军工 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.99% | 2.94% | 3.59% | 4.54% | +1.55 | 辅助配置 | 国投智能、新洁能、星环科技、泛微网络、漫步者、航天宏图 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.05% | 4.08% | 3.79% | 3.61% | +0.56 | 辅助配置 | 华中数控、新洁能、派斯林、漫步者、睿创微纳、芯海科技 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 | 辅助配置 | 博威合金 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：九强生物、兴瑞科技、华中数控、星环科技、派斯林、阿尔特；退出：尚品宅配、睿创微纳、航天宏图、花园生物、鹿山新材
2025-09-30 新进：华设集团、国投智能、宏柏新材、芯海科技；退出：兴瑞科技、华中数控、新洁能、星环科技
2025-12-31 新进：博威合金、昆仑万维、泛微网络、神州泰岳；退出：上声电子、九强生物、宏柏新材、易点天下
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 兴瑞科技 | 1.03 | 15.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华中数控 | 0.82 | 10.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 九强生物 | 0.87 | -5.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 阿尔特 | 0.86 | 2.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 派斯林 | 1.14 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 星环科技 | 0.82 | 29.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 花园生物 | 0.88 | 10.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 尚品宅配 | 0.99 | 7.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 鹿山新材 | 0.89 | 15.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 0.89 | 14.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 航天宏图 | 0.83 | 4.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 国投智能 | 1.06 | -5.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 华设集团 | 1.21 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 宏柏新材 | 1.08 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 芯海科技 | 1.46 | -17.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 兴瑞科技 | 1.03 | 15.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华中数控 | 0.82 | 10.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 新洁能 | 1.08 | 17.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 星环科技 | 0.82 | 29.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 0.89 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 0.92 | 17.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博威合金 | 0.95 | -15.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 泛微网络 | 1.3 | -18.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 九强生物 | 1.26 | -2.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 易点天下 | 1.09 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 宏柏新材 | 1.08 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 上声电子 | 1.38 | -0.27 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 2/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。