诺德兴远优选一年持有混合

诺德兴远优选一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德兴远优选一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.67%，四季平均换手约74.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.48%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、安集科技、山东赫达、沪电股份、深南电路。2026 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 10.34% 调整至 10.81%，电子 由 5.97% 至 9.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中芯国际、华友钴业、山金国际，退出 ST华通、中金黄金、工业富联、巨人网络。Q3 再平衡：新进 中天科技、中矿资源、华懋科技、紫金矿业，退出 世纪华通、中芯国际、山金国际、春秋航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、安集科技、山东赫达、沪电股份，退出 中天科技、中矿资源、华友钴业、华懋科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒、医药生物 等方向；净加仓 电子(+3.46pp)；净降配 有色金属(-5.13pp)、传媒(-4.15pp)、建筑材料(-1.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.86pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 5.63% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.86pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中芯国际、华友钴业、山金国际、春秋航空、生益科技；退出：ST华通、中金黄金、工业富联、巨人网络、洛阳钼业、英科医疗

2026-03-31 新进：中天科技、中矿资源、华懋科技、紫金矿业、英科医疗、藏格矿业；退出：世纪华通、中芯国际、山金国际、春秋航空、沪电股份、生益科技

2026-06-30 新进：兆易创新、安集科技、山东赫达、沪电股份、深南电路、源杰科技、锦浪科技；退出：中天科技、中矿资源、华友钴业、华懋科技、紫金矿业、英科医疗、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。