鹏华安康一年持有期混合C

鹏华安康一年持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华安康一年持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.77%，四季平均换手约71.87%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.71%)、AI算力/光模块(0.58%)、新能源/电力设备(0.53%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.58%）。最近一季新进Top10：中信证券、中国太保、中国平安、寒武纪、海光信息。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、银行。

Q2 末换仓：新进 中国人保、中国太保、中联重科、海尔智家，退出 中信证券、中信银行、华泰证券、宁德时代。Q3 再平衡：新进 宁德时代、成都银行、杭州银行、江苏银行，退出 中国人保、中国太保、中国平安、中联重科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国太保、中国平安、寒武纪，退出 中国神华、成都银行、海尔智家、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人保、中国太保、中联重科、海尔智家；退出：中信证券、中信银行、华泰证券、宁德时代、宝钢股份

2026-03-31 新进：宁德时代、成都银行、杭州银行、江苏银行、贵州茅台、赤峰黄金；退出：中国人保、中国太保、中国平安、中联重科

2026-06-30 新进：中信证券、中国太保、中国平安、寒武纪、海光信息、美的集团；退出：中国神华、成都银行、海尔智家、紫金矿业、贵州茅台、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。