天弘安康颐享12个月持有C

天弘安康颐享12个月持有C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘安康颐享12个月持有C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.63%，四季平均换手约61.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.98%)、半导体设备/材料(0.93%)、新能源/电力设备(0.83%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.67%→期末 1.91%）。最近一季新进Top10：京东方A、兆易创新。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.09% 调整至 4.11%。

Q2 末换仓：新进 ST能特、华友钴业、厦门钨业、昊华科技，退出 华海清科、工业富联、春秋航空、能特科技。Q3 再平衡：新进 云图控股、北方华创、宁德时代、悍高集团，退出 ST能特、华友钴业、厦门钨业、昊华科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.47% 升至 4.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京东方A、兆易创新，退出 云图控股、悍高集团、索菲亚，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 1.08% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST能特、华友钴业、厦门钨业、昊华科技、澜起科技、顾家家居、鼎龙股份；退出：华海清科、工业富联、春秋航空、能特科技

2026-03-31 新进：云图控股、北方华创、宁德时代、悍高集团、新和成、索菲亚；退出：ST能特、华友钴业、厦门钨业、昊华科技、顾家家居、鼎龙股份

2026-06-30 新进：京东方A、兆易创新；退出：云图控股、悍高集团、索菲亚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。