易方达悦夏一年持有混合A

易方达悦夏一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达悦夏一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.7%，四季平均换手约59.2%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.6%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国动力、中科飞测、松发股份、长江电力。2026 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、有色金属。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、泰格医药、海康威视、长江电力，退出 中国银行、招商银行、星宇股份。Q3 再平衡：新进 三美股份、中国银行、巨化股份、潍柴动力，退出 伊利股份、恒立液压、泰格医药、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、中科飞测、松发股份、长江电力，退出 万华化学、华峰铝业、宁德时代、生益科技，持仓进一步向龙头集中。

净降配 银行(-1.88pp)、有色金属(-1.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.78% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伊利股份、泰格医药、海康威视、长江电力；退出：中国银行、招商银行、星宇股份

2026-03-31 新进：三美股份、中国银行、巨化股份、潍柴动力、生益科技；退出：伊利股份、恒立液压、泰格医药、海康威视、长江电力

2026-06-30 新进：中国动力、中科飞测、松发股份、长江电力；退出：万华化学、华峰铝业、宁德时代、生益科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。