信澳新能源精选混合A

信澳新能源精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新能源精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.21%，四季平均换手约58.7%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.55%)。最近一季新进Top10：德福科技、海亮股份。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.14% 调整至 46.2%，有色金属 由 0% 至 8.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中材科技、伟创电气、华友钴业、新宙邦，退出 石头科技、蔚蓝锂芯、豪能股份、赛力斯。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、德业股份、诺德股份、鼎胜新材，退出 伟创电气、江淮汽车、浙江荣泰、道通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 31.14% 升至 46.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 德福科技、海亮股份，退出 佛塑科技、华友钴业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+8.3pp)、电力设备(+34.06pp)、建筑材料(+4.7pp)；净降配 汽车(-16.27pp)、家用电器(-5.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.54%→14.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.01pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.01pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中材科技、伟创电气、华友钴业、新宙邦、浙江荣泰、道通科技、阳光电源、鹏辉能源；退出：石头科技、蔚蓝锂芯、豪能股份、赛力斯

2026-03-31 新进：佛塑科技、德业股份、诺德股份、鼎胜新材；退出：伟创电气、江淮汽车、浙江荣泰、道通科技

2026-06-30 新进：德福科技、海亮股份；退出：佛塑科技、华友钴业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。